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Text File  |  1992-04-30  |  4KB  |  92 lines
  1. @083 CHAP ZZ
  2. @CODE: HI
  3. @CODE:NF
  4.  
  5.                 ┌─────────────────────────────────────┐
  6.                 │     GENERAL EXCISE TAX (HAWAII)     │
  7.                 └─────────────────────────────────────┘
  8.  
  9. Unlike most states, Hawaii does not have a general sales tax, as such.
  10. Instead, it has a General Excise (or gross income) Tax (GET), which is
  11. one of the most pervasive taxes levied by any state government in the
  12. U.S.  It is much like a general sales tax, except that it is in many
  13. ways much broader than the typical sales tax, in that it applies to all
  14. types of services, real estate rentals, and other types of income as
  15. well as to the sale of tangible goods.
  16.  
  17. The GET is an excise tax for the privilege of engaging in business
  18. within the state of Hawaii, and is based on the value of products,
  19. gross proceeds of sales, or gross income.  As such, it is applicable
  20. to virtually all kinds of business income, but there are a number of
  21. exemptions, including wages and salaries.
  22.  
  23. The tax, which applies at a uniform rate throughout the state, is gen-
  24. erally imposed at a rate of 4%.  As of 1993, counties may be permitted
  25. to impose an additional 0.5% tax for mass transit funding, on
  26. transactions subject to the 4% statewide general excise (or use) tax.
  27.  
  28. The GET tax rate is reduced to 0.5% on many transactions, such as
  29. wholesale transactions made for resale (if the seller obtains a resale
  30. certificate from a licensed retailer), intermediate services, manu-
  31. facturing, producing, canning, and for certain other types of tax-
  32. payers.  A special tax rate of 0.15% applies to insurance solicitors'
  33. income.
  34.  
  35. Businesses must register with the Dept. of Taxation on Form GEW-TA-3,
  36. which is also used to obtain an employer's withholding number and a
  37. transient accommodations tax number.  A $20 fee must be paid to
  38. register, and you must renew the license by January 31 each year.
  39.  
  40. A complementary "use tax" applies to certain transactions to which the
  41. GET does not apply, such as on tangible property bought outside of
  42. Hawaii and imported into the state.  The use tax on such items is usu-
  43. ally 4%, except that the lower 0.5% rate applies to items that are
  44. imported for purposes of resale.  Use tax exemptions include newspapers
  45. and other periodicals, items imported for temporary use within the
  46. state, and autos imported for personal use (if used first while a
  47. resident of another state).
  48.  
  49. Not all gross receipts are subject to the GET or related use tax.
  50. Exemptions to the GET include:
  51.  
  52.     . Sales of land or securities;
  53.  
  54.     . Wages, salaries;
  55.  
  56.     . Various state excise taxes, such as Transient Accommodations
  57.       Tax (no tax on tax, except for GET itself);
  58.  
  59.     . Sales of tangible personal property to the federal government;
  60.  
  61.     . Income of banks or S & L's which are subject to the tax on
  62.       financial institutions (the franchise tax);
  63.  
  64.     . Certains sales of tangible personal property that is shipped out
  65.       of the state;
  66.  
  67.     . No tax on federal excise taxes collected on retail sales;
  68.  
  69.     . No tax on certain "casual sales" outside the normal scope of
  70.       business.
  71.  
  72.     . NEW 1991 LEGISLATION now allows hotel operators to reduce
  73.       taxable gross receipts by the amount disbursed for hotel
  74.       employees' salaries, wages, bonuses, retirement contributions
  75.       and other benefits.
  76.  
  77. Taxpayers subject to GET and use taxes are required to file monthly
  78. returns on Form G-45.  If your annual tax is less than $2,000, you may
  79. file quarterly, and if less than $1,000, you may file semi-annual re-
  80. turns.  In any case, you must also file an annual reconciliation return
  81. on Form G-49.
  82.  
  83. Finally, note that the GET is imposed on the seller, not on the con-
  84. sumer, so you need not pass on the tax.  In fact, if you do add the
  85. 4% tax to the price you charge the consumer, you must pay more GET on
  86. the additional amount collected.  Thus, on a $100 item, if you charge
  87. the consumer $104 to cover the tax, you will owe tax of 4% times $104,
  88. or $4.16 on the transaction, since you collected a total of $104.  Some
  89. retailers add 4.16% tax to their charges.
  90.  
  91.  
  92.